连亏股盛新锂能拟14.56亿元现金收购 标的增值率389%

中国经济网北京9月23日讯 盛新锂能(002240.SZ)昨晚披露了关于全资子公司收购启成矿业股权暨增加与关联方共同投资的公告。盛新锂能拟通过全资子公司四川盛屯锂业有限公司（以下简称“盛屯锂业”）以现金人民币145,600.00万元收购四川启成矿业有限公司（以下简称“启成矿业”或“标的公司”）21%股权，本次交易完成后，公司将直接持有启成矿业70%股权，启成矿业及其控股子公司雅江县惠绒矿业有限责任公司（以下简称“惠绒矿业”）将纳入公司合并报表范围。根据四川山河资产评估有限责任公司于2025年9月22日出具的《资产评估报告》，以2025年8月31日为评估基准日，标的公司在该等基准日的股东全部权益价值为人民币693,368.86万元，据此甲乙双方经协商确定本次交易的价格为人民币145,600.00万元。据资产评估报告，启成矿业总资产账面价值为195,141.89万元，评估价值为746,649.88万元，增值额为551,507.99万元，增值率为282.62%；总负债账面价值为53,281.02万元，评估价值为53,281.02万元，无增减值；净资产账面价值为141,860.87万元，股东全部权益评估价值为693,368.86万元，增值额为551,507.99万元，增值率为388.77%。目前，启成矿业为盛新锂能全资子公司盛屯锂业的参股公司，盛屯锂业和四川泰宸矿业有限公司（以下简称“泰宸矿业”）分别持有启成矿业49%和51%股权。本次交易完成后，启成矿业成为公司的控股子公司。截至公告披露日，启成矿业及其控股子公司惠绒矿业不存在为他人提供担保的情况，与本次股权收购对手方泰宸矿业没有经营性往来余额；启成矿业及其控股子公司惠绒矿业存在对外借款，债务人为其股东泰宸矿业，截至本次交易评估基准日的借款余额为10.51亿元，泰宸矿业承诺在收到本次股权对价款后立即偿还上述借款，上述借款偿还后启成矿业及其控股子公司惠绒矿业将不存在对外提供财务资助的情形。本次交易完成后亦不存在以经营性资金往来的形式变相为本次交易对手方提供财务资助情形。截至公告披露日，启成矿业未有实质生产经营活动，其主要资产为控股子公司惠绒矿业持有四川省雅江县木绒锂矿的采矿权，木绒锂矿已于2024年10月17日取得自然资源部颁发的采矿许可证，生产规模为300万吨/年，目前正在积极推进矿山开发建设。据盛新锂能公告，本次标的公司股东全部权益评估值较账面价值增值较大的原因主要系标的公司核心资产木绒锂矿采矿权评估增值较大所致。启成矿业持有惠绒矿业70.97%股权，惠绒矿业旗下的木绒锂矿拥有优质的锂矿资源禀赋以及巨大的资源体量规模，且已取得自然资源部颁发的《采矿许可证》，生产规模为300万吨/年，具有非常良好的开发前景和盈利能力，经评估价值为843,445.70万元；惠绒矿业全部股东权益价值经评估价值为903,903.19万元。四川山河资产评估有限责任公司分别于2023年6月29日和2023年12月15日对惠绒矿业出具了估值报告，惠绒矿业全部股权估值分别为42.1亿元和78.7亿元。惠绒矿业于2023年12月的估值较前一次增加主要系矿山探明的锂矿资源量增加、以及开发利用方案中的生产规模扩大等原因所致；惠绒矿业本次估值较2023年12月的估值增加主要系矿山采矿权证的获得和矿山开工建设准备工作接近完成带来的确定性增加、矿山开采方案较大优化带来的建设时间成本节约等原因所致。本次盛屯锂业购买泰宸矿业持有的启成矿业21%股权的交易对价145,600.00万元，以四川山河资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告》为参考，同时综合考虑了惠绒矿业的资源禀赋及行业发展情况，经双方平等、友好协商确定。上述股权转让交易完成后，公司将控股启成矿业，并通过启成矿业持有惠绒矿业70.97%股权，同时公司全资子公司盛屯锂业持有惠绒矿业15.10%股权，公司关联方厦门创益持有惠绒矿业13.93%股权，公司将增加与关联方的共同投资并构成关联交易。据盛新锂能公告，自2020年起，公司根据行业所处阶段、自身资金实力情况、木绒锂矿资源的逐步勘探进展，以及矿山原股东的出让意愿，持续增加对木绒锂矿的投资。截至本次交易前，公司通过直接和间接方式合计享有惠绒矿业52.20%权益，交易总金额约为26.24亿元，除2023年7月盛屯锂业对惠绒矿业增资1.245亿元时与关联方厦门创益构成关联共同投资外，其他投资均不构成关联交易。本次交易前，公司全资子公司盛屯锂业持有惠绒矿业15.10%的股权；盛屯锂业参股公司启成矿业（盛屯锂业持有其49.00%股权）持有惠绒矿业70.97%的股权；公司间接参股的厦门创益（公司间接持有其16.67%股权）持有惠绒矿业13.93%的股权，按照权益相乘法，公司通过以上直接和间接方式合计持有惠绒矿业52.20%股权。启成矿业持有惠绒矿业70.97%股权，为惠绒矿业的控股股东；泰宸矿业和盛屯锂业分别持有启成矿业51%和49%股权，盛屯锂业对启成矿业包括经营惠绒矿业在内的重大生产经营决策不能施加控制，盛屯锂业将启成矿业认定为联营企业。根据惠绒矿业的公司章程规定，设有执行董事一名、总经理一名，公司未实际委派执行董事和总经理，公司没有权力决定惠绒矿业的财务和经营政策，不能任免董事会多数成员，没有能力运用对惠绒矿业的权力影响回报金额。因此公司未将惠绒矿业纳入会计报表合并范围，符合《企业会计准则第33号——合并财务报表》的相关规定。本次交易完成后，启成矿业将成为公司控股子公司，公司子公司盛屯锂业和启成矿业分别持有惠绒矿业15.10%和70.97%股权，厦门创益盛屯新能源产业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“厦门创益”）持有惠绒矿业剩余13.93%股权。公司控股股东深圳盛屯集团有限公司（以下简称“盛屯集团”）及其子公司（除盛新锂能及其子公司外）合计对厦门创益的出资份额为10亿元，占其出资总额的33.33%，且盛屯集团全资子公司厦门盛屯天宇私募基金管理有限公司为厦门创益的执行事务合伙人、基金管理人，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定，厦门创益为公司关联方，本次股权收购完成后，公司将增加与关联方厦门创益的共同投资，本次增加关联共同投资事项构成关联交易。标的公司启成矿业2024年、2025年1至8月营业收入分别为0元、0元，净利润分别为3,531.42万元、-15,495.10万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,437.16万元、7,479.73万元。本次交易已经公司第八届董事会第二十二次会议审议通过。本次交易对方泰宸矿业不构成公司的关联方，因此本次股权收购事项不构成关联交易。本次股权收购完成后，公司将增加与关联方的共同投资，本次增加关联共同投资事项构成关联交易，尚需获得股东大会的批准，与该关联交易有利害关系的关联人将回避表决。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。盛新锂能表示，本次交易的对价款公司以自有或自筹资金进行支付，本次交易会使公司现金流产生一定的净流出，但不会对公司正常生产经营、财务稳定性和流动性产生重大不利影响。2025年上半年，盛新锂能营业收入为16.14亿元，同比增长37.42%；归属于上市公司股东的净利润-8.41亿元，上年同期为-1.87亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8.94亿元，上年同期为-2.83亿元；经营活动产生的现金流量净额1.78亿元，上年同期为4.12亿元。2024年，盛新锂能营业收入为45.81亿元，同比下降42.38%；归属于上市公司股东的净利润-6.22亿元，2023年为7.02亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8.97亿元，2023年为1.26亿元；经营活动产生的现金流量净额13.17亿元，同比下降13.93%。来源：中国经济网-《经济日报》